Tout d’abord je pense que c’est une façon très populaire d’exprimer la chose, trop populaire, qui la tourne quelque peu en dérision. Ce que ça doit communiquer, il me semble, c’est soit une qualité particulière du comportement des protagonistes dialoguant en cela qu’ils respectent scrupuleusement leurs interlocuteurs sans les couper, en reprenant méticuleusement tous les points qui ont été formulés, sans éclats de voix, etc., soit l’existence d’une organisation formelle du dialogue avec des règles, comme un temps de parole, l’obligation de répondre précisément à toute les questions, et possiblement quelques autres règles assez contraignantes, soit encore un concours des deux possibilités.

Je ne crois pas que l’emploi soit très courant (et ne souhaite pas le voir le devenir).

Cette expression est tout sauf populaire et encore moins péjorante, au contraire.

Elle est usuelle… d’abord dans le milieu… du théatre puis dans celui du cinéma.

Son sens est absolument calqué sur le sens figuré de l’expression tirer au cordeau pour s’appliquer de manière logique aux… tirades des acteurs.

On rencontrera d’ailleurs (mais plus rarement) l’expression de tirade au cordeau sous la plume de certains critiques artistiques.

dialogue / tirade au cordeau sont des observations plutôt positives, on peut les rencontrer aussi dans des préfaces (Philipe Durant, Bernard Sarrut…)

EDIT suivant commentaire. Un dialogue au cordeau caractériserait alors un dialogue dans lequel les interlocuteurs vont droit au fait, ne s’encombrent pas de fioritures, ne tournent pas en rond autour du pot…